当前位置:多莱币网 > 资讯 >

Solend废止「接管巨鲸」提案 清算「炸弹」未除

来源: www.tenpinbowlingjobs.com时间:2022-06-21 12:03

加密货币市场连日下行,流动性风险开始向区块链链上的DeFi应用转移。在SOL链上,最大的借贷平台Solend日前一直处于对坏账的担心中。

6月19日,Solend忽然在社区中发取名字为「SLND1:减少巨鲸风险」的治理提案,计划针对大额抵押头寸的用户提升清算门槛并接管一个存在清算风险的巨鲸竞价推广账户。该平台自成立以来发起的首次提案,仅在5.5个小时的仓促投票中结束,招致用户批评,特别是接管巨鲸竞价推广账户这一条。

在批评声中,Solend于6月20日又紧急发布了新提案,废除「SLND1」,延长投票时间的同时,承诺将来的提案中不涉及接管竞价推广账户的授权。该提案随后被投票通过。

尽管准时更新了治理方案,但在加密市场下行的大趋势下,Solend上的巨鲸清算风险仍未解除不说,还因信赖危机而遭遇了资金流失。过去几天里,该平台的加密货币总锁仓价值(TVL)从3亿USD上方跌至2.65亿USD,美元T和美元C借贷池借助率一度达到100%,致使存款用户提现困难。

伴随加密货币市场走熊,市场流动性也在收紧,DeFi平台的抗风险能力迎来考验。一方面,因为链上流动性不足,大额清算比较容易引发连环爆仓,各类资产价格将遭到打击;其次,在狂跌行情下,用户抵押在DeFi借贷平台的头寸价值缩水,可能出现资不抵债的状况,最后致使平台出现坏账。

DeFi平台怎么样应付流动性危机?这个难点在加密市场走熊后凸显出来。

Solend「接管巨鲸竞价推广账户」提案被推翻

威胁Solend的「巨鲸」是一个在平台抵押了巨量SOL资产的地址。

Solend透露,一个开头为「3oSE9C」的巨鲸地址竞价推广账户在平台上拥有很大的头寸,该竞价推广账户此前抵押了570万枚SOL(当时约1.7亿USD),借出了总价值1.08亿USD的美元C和美元T。该竞价推广账户持有些资产占Solend平台总锁仓价值(TVL)的25%,占SOL主存款池的95%,借出的美元C占美元C主池的88%。

根据Solend常规的20%的清算率来算,一旦SOL跌至22.3USD,该巨鲸竞价推广账户就将面临清算。届时,该竞价推广账户抵押的570万枚SOL将抛售至市场,SOL的价格假如急剧降低,有概率会致使该巨鲸竞价推广账户抵押的SOL不足以偿还借款,进而致使坏账。

「Solend 拥有2000万USD的财库资金,可以用于帮助偿还坏账,但在最坏的状况下,可能资金仍不够。」Solend称,现在平台正在积极尝试让该巨鲸偿还头寸,但一直没办法与其获得联系,而截至6月19日,该巨鲸地址已经12天没过链上活动。

于是,投票时间仅5.5个小时的提案出现了,该提案针对巨鲸用户提出了两个特殊限制。

第一,对占借贷总额20%以上的巨鲸实行特殊的保证金需要,假如用户的借贷额度超越主池所有借贷额的20%,就需要将清算率门槛从正常的20%提高至35%。

清算率提升至35%意味着巨鲸竞价推广账户触发清算的价格会被抬高,按此计算,一旦SOL达到25USD上方,该竞价推广账户570万SOL的头寸将被清算。截至发稿前(北京时间19:46),SOL的市场价在36.5USD附近,6月18日加密市场整体下行时,也就是Solend颁布此提案的前一天,SOL的市场价最低触达27.15USD,倒是6月14日,SOL跌至年内新低,为25.86USD。

「SLND1」提案中提出的第二点需要是社区授与平台官方团队Solend Labs接管巨鲸竞价推广账户的紧急权力,以便清算可以在场外买卖中实行,防止将SOL(的价格)推到极限,这将通过智能合约升级来完成。一旦鲸鱼的竞价推广账户达到安全水平,紧急权力将被撤销。

因为「SLND1」提案投票时间仅为5.5小时,很多平台用户尚不知出了什么事,投票就已经结束。最后,该提案以115.5万(97.5%)的赞成票,3万(2.5%)的反对票被通过。

出于对坏账风险的担心,Solend发起了这项特殊提案,但用户对这个结果并不买账,铺天盖地的质疑声袭来,特别针对官方团队想要接管巨鲸竞价推广账户的需要。

在社交互联网上,有KOL用「不靠谱」来评价「SLND1」提案。他表示,一个市值前十的公链上,有着海量机构投资、运行一年的最大借贷协议,没发起过一次提案来讨论完整的风控框架。而第一个提案就是为了讨论怎么样剥夺一个用户的合法财产所有权,并且只给社区不到6小时的时间投票就讯速宣布通过。

还有用户担心,Solend可以通过自己控制的治理通证操纵投票结果,假如巨鲸竞价推广账户能被这样控制,那样通过投票控制所有竞价推广账户、完成对用户资产的掠夺也没什么不可能。

争议声巨大,Solend随即于6月20日发起了「SLND2」提案,内容分别为撤销SLND1提案;将治理投票时间增加到1天;拟定不涉及接管竞价推广账户的新提案。

Solend废止「接管巨鲸」提案 清算「炸弹」未除

Solend团队发起的「SLND2」提案

最后,「SLND2」提案以99.8%的支持率被通过,这意味着巨鲸竞价推广账户的清算门槛仍为20%,项目团队暂时放弃了接管巨鲸竞价推广账户。

流动性危机挑战DeFi平台风控

Solend的「SLND1」提案在舆论批评后被推翻,这好像是DeFi用户用投票治理限制作恶的胜利,可风险还悬在那。

虽然SOL价格反弹至36USD左右,清算巨鲸头寸的警报声减弱,但加密市场下行的趋势仍在,不定时炸弹尚未解除,用户其实也用投票为巨鲸应付清算争取了一些时间,目光开始集中在巨鲸地址上。

「联系不上人」的巨鲸仍未有异动,另一种猜测开始出现:Solend上的巨鲸竞价推广账户是否会从借贷之初就没计划还款?有声音觉得,570万枚SOL假如在二级市场交付,或许会导致连环踩踏,最后致使巨鲸实质到手价值的不足1.08亿USD,因此,他不如选择借贷协议变相套出稳定币资产。

不过,也有看法反驳称这种可能性不大,「根据SOL在Solend上75%的抵押资产价值比,该用户本可以借出价值1.275亿USD的资产,但他仅借了1.08亿USD;他也可以通过边在二级市场交付边做空的方法抵消一部分滑点,不必用价值1.7亿USD的SOL换1.08亿USD。」

反驳的人仍对巨鲸保留了最大的善意,但事实上,用价格波动大的巨量SOL做抵押套出稳定币资产的操作的确可达成,且不违背借贷平台的规则,不过是将风险完全甩给了平台及其用户。程序没问题,但结果非常可怕。

Solend的提案风波发生后,一些资金正在从中撤离。

Solend废止「接管巨鲸」提案 清算「炸弹」未除

Solend的TVL持续下滑

从链上数据可见,过去几天里,Solend的 TVL从3亿USD上方跌至2.74亿USD。其中美元C和美元T两个借贷池的资金流失显著,因为海量用户提款,这两个池子的借助率一度暴涨至100%。这表明,平台上的这两种存款或许会被耗尽,假如借款人迟迟不还款,存款用户不要说损失了利息,本金可能都没办法取回。

截至6月20日下午4点,Solend 美元C借贷池中的总存款和总借款都为1.2亿USD,该池的借助率接近100%的状况,尽管该池的美元C存款利率已上升至64.85%,但未见有显著的资金流入。

DeFi协议的风控能力正在迎接考验,特别是有肯定杠杆特点的借贷投资理财类平台,伴随抵押资产狂跌的可能性增加,这种平台都面临着坏账的潜在风险。

有业内人士觉得,DeFi协议应该结合不一样的市场行情,拟定对应的风控方案,譬如可以在市场剧烈波动期间,减少资产的抵押率,并适合提升清算门槛,以防范出现系统性风险。

「归根结底,在熊市期间,整个加密货币市场的流动性都随之收紧,链上资产流动性更是大优惠扣,总是会致使用户没办法取出存款,与大额清算引起市场狂跌等状况。」上述人士称,在牛市时期,市场资金活跃,各个主流的DeFi协议中都有充足资金储备,流动性相对充足。一旦市场走熊,不少机构和用户都会选择提出资产,DeFi协议的流动性就会变得非常差。此时,假如在链上发生清算,少量资金就能砸出巨大的跌幅,比较容易引发连环爆仓。

DeFi全方位爆发于加密货币市场兴盛的2022年,但2年之后,市场行至衰落周期。最近,中心化借贷平台CEL陷入流动性危机中止提现,加密对冲基金三箭资本因大额举债濒临破产,加密货币交易平台AEX遭遇挤兑,这类危机都与DeFi不无关系,也表明链上市场与中心化市场的风险在相互传导,出现系统性风险的几率增加。

在Solend因流动性危机面临坏账风险时,其他DeFi协议也在流动性收紧的市场中迎来大考,各种链上清算就像一颗颗不定时炸弹,随时可能给加密市场带来沉重一击,风控机制的设计仍然是DeFi没办法绕过的挑战。

标签: Solend

免责声明:

1.本文内容综合整理自互联网,观点仅代表作者本人,不代表本站立场。

2.资讯内容不构成投资建议,投资者应独立决策并自行承担风险。

相关百科知识